自建组合3步走教你创建自己的一篮子基金!www

更新时间:2019-11-02

  关于基金组合的重要性,我们已经讲过很多,这里不再赘述。本期主要跟大家聊聊怎么自建组合?怎么看组合表现如何?以及组合建完后还应注意哪些问题。

  首先需要申明的是,自建组合属于较高级的玩法,适合有一定基金投资知识和经验的投资者。对于小白,如果是拿“真金白银”去买,还是建议关注专业机构打造的基金组合,比如好买的“牛基宝”、“机器人”。

  投资因人而异。自建组合的第一步,就是了解你的风险等级。可以通过年龄、收入、投资期限、收益目标、可承受的亏损幅度、投资经验等测评风险承受能力,看你属于保守型、稳健型、平衡型、成长型、还是进取型(风险等级由低到高)。

  通常只要买基金,都会先让你做风险测评。切忌随意勾选,草草了事。如果不了解自己的风险承受能力,买了不“匹配”的产品,到时候就要哭了!

  需要注意的是,随着年龄、收入、投资知识和经验的增长,风险等级不是一成不变的。当现有的风险等级不适合你时,可以重新做测评,修改风险等级。

  知道了风险等级,接下来就是确定权益(股票)、固收类(债券、现金)配比了。换句话说,为什么要股债搭配呢?这就要从资产的相关性说起了。

  研究发现:组合内不同资产类别的相关性越低,整体风险越分散,收益也更稳健。我们对市场上各类资产进行筛选,选取近10年的数据,做相关性分析。发现:股票和债券呈负相关,A股和海外股市的相关性也较低(尤其美股)。因此,可以通过构建不同资产的组合对冲风险。

  那么,如何确定权益、固收类配比呢?这就要和投资者的风险等级相对应了。风险偏好越高,投资于权益类的比例越大;相反,风险偏好越低,投资于固收类的比例越大。

  比如:进取型投资者的组合,权益类可能是80%,固收类20%;成长型投资者的组合,权益类可能是70%,固收类30%;平衡型投资者的组合,权益类可能是50%,固收类50%;稳健型投资者的组合,权益类可能是30%,固收类70%;保守型投资者的组合,六合彩官网心水主论坛iPhone 11 Pro需求超过预期:,权益类可能是20%,固收类80%。

  确定好了权益、固收类配比,最后就是选择基金了。这是自建组合的最后一步,也是最难的一步。权益类覆盖了A股和海外,包括股票基金(主动+指数)、混合基金,www.249696.com。还有QDII股票混合基金;固收类则包括了债券基金和货币基金。

  对我们来说,A股最为熟悉,且投资A股无需承担汇率波动的风险,基金组合应以A股为主,海外股市为辅,配比可以达到7:3或6:4。A股估值越便宜,投资于A股的比例越大。

  对于A股,应该兼顾大盘和小盘、价值和成长,风格均衡的同时还应有侧重,使组合更契合当下的市场风格。另外,有一定投资经验的投资者,还可以配一些行业、主题类基金,追求更高的收益。

  对于海外市场,目前来看,美股点位和估值都已经很高(如标普500指数PE历史排位88%),港股当前相对更便宜(如恒生指数PE历史排位50%),建议当前海外策略以港股为主。

  至于债券基金和货币基金的配比,就看投资者的风险偏好和预期收益了,当然还要看资金状况和投资需求。

  我们知道,货币基金代表的是市场无风险利率,年化收益3%~4%,虽然收益率最低,但安全性最高,流动性也最好;债券基金虽然过去15年平均回报7.5%,但可能会亏损,需承受短期波动。

  因此,如果倾向于短期要用的钱,货币基金可以配高些;如果致力于较长期投资,债券基金可以配高些。

  说完了权益类和固收类的基金如何配比,具体到各类型基金的选择方法和技巧,我们会在后面的课程中一一做介绍。

  可以自己计算,也可以借助工具,如好买掌上基金App的自建组合。先将选好的基金放入“自选”,然后就可以创建组合了。

  如图:自建组合里有6只基金,3只偏股型基金,1只QDII基金,1只债券基金,1只货币基金。创建成功后,可以看到相应的资产配置、各阶段(近1月、近3月、近1年等)的数据回测(包括期间涨跌幅、波动率、最大回撤、夏普比率)。

  如果你想知道组合某日或某周的涨跌幅,怎么办呢?可以自行计算。对于组合,组合的收益率=∑各基金的收益率*权重。比如:组合里有3只基金,基金A占比50%,基金B占比30%,基金C占比20%,基金A收益2%,基金B收益1%,基金C收益3%,则组合收益率=50%*2%+30%*1%+20%*3%=1.9%。对其它指标计算感兴趣的投资者,可以点击自建组合的“如何计算”查看。

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